摩根大通:美國主要的商業銀行-中文百科頻道

企業資産

摩根大通是全球盈利最佳的銀行之一，擁有超過2.5萬億美元的資産，管理的資金超過1.5萬億美元。公司在全球擁有772名銷售人員，覆蓋近5000家機構投資者客戶；股票研究覆蓋5238家上市公司，其中包括3175家亞洲公司。

自1998年以來，由摩根大通擔任主承銷的股票在上市後股價走勢表現突出，一周後股價平均上漲17%，一個月内平均上漲27%，三個月内平均上漲37%。

公司在全球擁有26萬多名員工，在各主要金融中心提供服務。摩根大通亞太總部位于香港，在亞太地區15個國家的23座城市，擁有1萬多名員工，摩根大通名列1993年以來亞洲股票和股票相關發行的第一名，自1993年以來，公司為亞洲公司主承銷了88次股票交易，共募得超過150億美元的資金。

發展曆程

合并成立

摩根銀行原摩根大通名紐約摩根擔保信托公司，是1859年4月20日由兩家商業銀行合并而成的，一家也稱為J.P.摩根公司，一家是紐約擔保信托公司。

組成紐約摩根擔保信托公司的J.P.摩根公司建于1860年，以J·皮爾龐特·摩根名字命名。創建之初，該公司隻是一家個人經營的辦事處，專門買賣外彙。而後業務不斷發展。

1864年更名達布尼·摩根公司，1871年改稱德雷克塞爾·摩根公司，1895年改為J.P.摩根公司。該公司從早期開始，就同美國金融界發生的曆史事件有着密切關系。

第一次世界大戰期間，該公司包攬美國對西歐的金融業務，大發其财。根據1933年銀行法，摩根公司改為商業銀行，把原來經營的投資銀行業務交付給摩根斯坦利。1940年以後，摩根公司由合夥公司改為股份有限公司，并開始經營信托業務。

紐約擔保信托公司建于1864年，1896年改名為紐約擔保信托公司。1910年合并莫頓信托公司和第五大道信托公司，1912年合并标準信托公司，1929年合并商業銀行。

二戰以後美國銀行界的競争日趨劇烈。摩根公司同紐約擔保信托公司合并摩根大通為紐約摩根擔保信托公司就加強了實力，能夠更有效地進行競争。

60年代末期，作為紐約摩根擔保信托公司即摩根銀行的持股公司――J.P.摩根公司建立之後，經營範圍進一步擴大。為了适應國内外金融市場的變化，該公司先後建立了一些新的附屬機構，其中包括1971年建立1976年更名的摩根社會發展公司，1981年建立的摩根期貨公司，1986年建立的J.P.摩根證券公司等。

大通曼哈頓公司于1799年由為紐約市供水的曼哈頓公司成立，至1922年成為全國商業和工業貸款的領先者，并在六年之中成為全美最大的銀行。

進入90年代以來，伴随着信息的浪潮，公司的業務範圍進一步擴大，如推出網上銀行、為用戶提供更加方便的信用卡服務等等。銀行的業務已遍布全球，但公司仍始終本着真誠、公正與公平的原則，為全球千千萬萬個客戶提供優質的服務。

J.P.摩根公司早先作為一家英國的商人銀行由摩根大通John Pierpont Morgan的父親在倫敦建立，在19世紀末20世紀初期，公司對包括美國鋼材、通用電器以及美國電話電報等一些知名企業最初的建立構造及融資起了重大作用。

富林明集團是一家以倫敦為基地的全球性投資銀行集團，其亞洲業務均以怡富名義運作，而怡富證券則是于1970年由富林明及怡和公司共同在香港建立的該地區首家投資銀行集團。

合并後的摩根大通主要在兩大領域内運作：

一是在摩根大通的名義下為企業、機構及富裕的個人提供全球金融批發業務；

二是在美國以“大通銀行”的品牌為3千萬客戶提供零售銀行服務。其金融服務内容包括股票發行、并購咨詢、債券、私人銀行、資産管理、風險管理、私募、資金管理等。

2004年，摩根大通收購芝加哥第一銀行，把芝加哥第一銀行的行政總裁Jamie Dimon委任為營運總裁，成為現行政總裁的接班人。該企業品牌在世界品牌實驗室（World Brand Lab）編制的2006年度《世界品牌500強》排行榜中名列第七十二，在《巴倫周刊》公布的2006年度全球100家大公司受尊重度排行榜中名列第三十八。該企業在2007年度《财富》全球最大五百家公司排名中名列第三十一。

2004年6月14日，美聯儲發表聲明，批準美國摩根大通銀行與美國第一銀行的兼并方案。合并後的新摩根大通銀行資産總額達1.12萬億美元，一舉超過美洲銀行，與1.19萬億美元資産的第一大銀行花旗僅一步之遙，而且業務也将從紐約擴展到整個中西部，成為了繼花旗之後第二家真正跨地區的銀行。

中國戰略

進軍中國

摩根大通在中國市場的悠久曆史可追溯至20世紀初。

1909年，JP摩根擔任湖廣鐵路債券的承銷商。1920年代，大通銀行在上海和天津開設了辦事處，為當地及外國機構提供金融服務。

摩根大通與新中國的關系始于1973年，當時擔任大通銀行主席的大衛·洛克菲勒帶領第一個美國商業代表團訪問了中國。大通銀行當年就成為中國銀行首家美國代理銀行，并于1982年成為首家在北京開設辦事處的美資銀行之一。

摩根大通在香港有30年曆史，多次被評為香港最優秀、最具影響力的投資銀行，在執行香港複雜上市發行方面具有廣泛的經驗。

1999年11月，摩根大通擔任聯席全球協調人，成功發行香港盈富基金。摩根大通在此次金額為43億美元的交易中作用舉足輕重，接獲機構需求量為承銷團之首，占機構投資者訂單總量的32%，零售訂單的6.4%。摩根大通自1987年起即開始在中國投資及開展投資銀行業務，主承銷過許多國企發行項目，包括多起H股重組上市項目：華能國際電力、安徽海螺、成渝高速等，B股有内蒙古伊泰煤礦等，以及N股：華能國際電力。

2008年5月，摩根大通在中國财政部10億美元的10年期債券發行中擔任聯席牽頭行及薄記行。此前，還為财政部1億美元世紀債券和5億美元7年期全球債券擔任過主承銷。摩根大通于2000年為華能國際收購山東華能擔任财務顧問。

2003年10月，摩根大通得到中國證監會批準，取得了QFⅡ資格。這是摩根大通進軍中國金融市場的又一重要步驟。摩根大通旗下的基金公司摩根富林明與上海國投簽署協議，合資成立基金公司。摩根大通作為商業銀行取得了經營人民币業務和外彙兌換牌照，這為其在中國境内開展包括投資銀行業務在内的各項業務提供了很好的基礎。

2011年6月，摩根大通和第一創業證券有限責任公司組建的合資證券公司—第一創業摩根大通證券有限責任公司（一創摩根）宣布，該公司已經獲得中國證券監督管理委員會（中國證監會）頒發的經營證券業務許可證。一創摩根将憑借該許可在國内開展證券市場業務。

2010年12月，中國證監會批準組建一創摩根，其中第一創業持股66.7%，摩根大通持股33.3%。公司總部設在北京，從事國内股票與公司債券的承銷與保薦業務。

分支機構

至2012年，總部位于北京的摩根大通銀行（中國）有限公司在中國内地擁有7家分行，分别是北京分行、上海分行、天津分行、廣州分行、成都分行、哈爾濱分行和蘇州分行。

亞太三甲

投行業務亞太三甲，一段時間以來，摩根大通在中國并不很受關注，無論是商業銀行業務還是投資銀行業務，盡管它是美國第二大金融機構，綜合性金融服務集團的典範。原因何在？

摩根大通的商業銀行業務主要是批發銀行業務，很少做零售銀行業務。因為在其經營哲學中，做批發業務更有利于管理。摩根大通在中國也秉承這個原則，因此并沒有受到公衆的重視。

從投資銀行業務來說，2000年9月合并以前的JP摩根和大通曼哈頓都是商業銀行，盡管JP摩根已經得到美國證監會的特批，可以從事證券業務。合并後的摩根大通的投資銀行業務幾乎是從零起步，在中國更是如此。

經過3年的努力，摩根大通的投行業務已經取得了不俗的業績，在全球投資銀行中，股權融資和債券融資交易量都取得了前五名的成績，在亞太地區更是進入三甲，在韓國和中國台灣地區已經拔得頭籌。

僅僅在10月份，摩根大通就在中國内地市場做成了六項業務：

在中國政府海外發行的合計15億美元的國債中，摩根大通是全球聯席賬簿管理人之一；

中國電信在以近800億人民币從母公司收購六省市網絡資産的項目中，摩根大通是獨立财務顧問；

中海油簽署了收購澳大利亞的Gorgon項目，估計金額3億美元。摩根大通是财務顧問之一；

中信國際金融發行的1.8億美元可轉債項目，摩根大通是獨立賬簿管理人及全球聯席協調人；

中旅國際投資發行的1.5億美元可轉債項目，摩根大通是獨立賬簿管理人及獨立全球協調人；

在摩托羅拉對中興通信芯片廠的收購中，摩根大通擔任摩托羅拉的财務顧問。

人才戰略

招攬高镖級人才，摩根大通以中國市場為戰略性發展重點，有超過1/3的亞洲員工派駐在大中華地區。摩根大通加大了中國區的力量，從其他機構挖來了幾位在業内頗有影響的投行人才。

摩根大通秉承着全球一盤棋的策略，利用綜合性金融控股的優勢，在全球每一個地方都全方位地開展業務。

大量裁員

摩根大通抵押貸款部門最新裁員1800人

摩根大通銀行(JPMorgan Chase)2013年6月7日宣布全國範圍内削減抵押貸款部門約1800個工作機會。其中兩個地區裁員最為嚴重，分别是紐約艾爾比奧(Albion)，位于此地的整個呼叫中心被關停，和佛羅裡達坦帕(Tampa)，摩根大通銀行本欲在此實現業績增長。

業務接手

據業内相關人士2014年3月19日透露，摩根大通(JPMorgan)即将向瑞士能源貿易公司--摩科瑞能源集團(Mercuria Energy Group Ltd)出售旗下商品交易業務。

今年2月兩位前高盛高管曾向外媒透露，摩科瑞能源已在和摩根大通高層洽談購買摩根大通旗下的商品交易業務部門，該部門曾是華爾街最強大的石油及金屬部門之一。

目前整個協議的條款還不明确，但根據此前摩根大通在去年10月向潛在買家提供的報告顯示，該商品交易業務部門總價值大約在33億美元。

摩根大通周三拒絕對此事作出評論，專業人士稱摩科瑞能源不會馬上就達成協議。

由于日益增強的監管和政治壓力，2013年摩根大通正式決定出售旗下價值數十億美元的實物商品部門，以便在核心業務上集中精力。

企業文化

在Bondware10月5日公布的内地和香港兩地股本融資排名中，單月排名名列第一。計入建行、工行兩個上市大單後，摩根大通名列摩根士丹利和瑞銀之後，排名第三。

迄今為止，摩根大通2006年共完成14個股本融資項目（包括IPO、增發、發債），金額總計76.39億美元；9個并購項目，涉及金額總計67.37億美元，實現了跳躍式增長。雖然摩根大通沒能參與建行和工行這兩個中國最大的海外上市大單，但對此信心十足。他認為，在超大型銀行上市收尾後的投資銀行市場，摩根大通的競争優勢将更突出。

啞鈴戰略

任何成功都是基于過去多年的積累和耕耘，但在關鍵時期，正确的戰略和有效的執行，可促成錦上添花。啞鈴戰略的成功實施，是摩根大通2012年取得跳躍式增長的一大法寶。

所謂啞鈴戰略，是指大企業和中小型企業雙重并重的客戶定位系統，一手抓傳統的大客戶，主要是大型國有企業，一手抓民營企業和新興行業中的新銳企業，拓展客戶群的規模和種類，其他業務部門為前端客戶市場提供綜合服務。在經過了早期海外上市大企業獨占鳌頭的局面後，中型企業和新興企業，正逐漸成為資本市場的新寵。

這是摩根大通“啞鈴戰略”産生的一個動因。從2006年摩根大通的成績單看，“啞鈴”的兩端平衡增長，既有像中海油、中海化、瑞安、招行這樣的傳統大客戶，也有像富力地産、綠城、超大農業等中型客戶。

摩根大通未來最大的挑戰，在于機會成本。這意味着決策的成本增加，由于可支配資源有限，一旦決定了做A項目，必然要放棄其他項目，但風險在于，A項目是否是一個值得做的項目，是否優于其他項目中型客戶有時往往更考驗一個投行的判斷力和服務質量。

大企業是好項目，有時可能更顯而易見。但要發掘好的中小企業項目對投行家的眼光及判斷力以及投行服務的差異性有時可能就是一個更大的考驗。

摩根大通在中型企業的篩選和服務上，已形成一套價值和服務體系，并将逐漸成為新的競争力賣點。“啞鈴戰略”亦要求内部高效的協調性。9月份2周内，摩根大通完成5個股本市場項目，并且分屬不同的行業領域；僅9月21日一天，摩根大通亞太區有四個項目同時進行，2個中國公司、2個韓國的IPO，并且實現了每個項目都是屬于高端定價，項目上市之後都漲了10%－20%。“每個項目至少要見80-100個峮機構和基金，要适應各地時差開全球電話會議，可能一天會與某個大基金談起他不同的項目。

投資創新

善于創新的最大持股者，在摩根大通現翻幾番的業績中，除來自IPO市場的興旺外，來自二級市場的收益也大大增加。摩根大通是幾乎所有中國大國企的H股或者紅籌股上市公司的股東，有些還是前三名的大股東，有些持股占比30%。

這是一項其他外資投行無法比拟的紀錄。而2006年港股的總市值、總成交額、新上市集資額等8項紀錄均創下了曆史新高，無論是H股還是紅籌股，都實現了大幅增長。摩根大通持有的股票，一部分是來自摩根大通自營資金；一部分通過基金持有，另外一部分是專門用來做證券放貸，進行衍生品等二級市場的操作。

許多交易活躍的股票，都離不開摩根大通。而為中型企業量身定制的新融資方式--将上市前的融資與股本市場IPO融資相結合，是摩根大通的專長。很多喜好高增長的投資者對具有增長潛力的中小型企業很感興趣，而中小型企業融資方式也開始嘗試更先進更多元化的融資方式。

布局中國

公司自 1872 年在亞太地區開始運營，現在業務已拓展至該地區的 17 個國家和地區。亞太地區的本地公司和機構、跨國公司、政府機構以及私人客戶均對我們領先市場的金融服務信賴有加。這種信任源自于我們在企業和投資銀行、資産管理和私人銀行等領域提供綜合化服務的實力和能力。

在亞太地區，摩根大通緻力于通過在勞動力就業能力培訓、小企業發展和金融能力建設等領域的重點慈善項目促進亞太地區的經濟增長和經濟包容性。公司對于慈善事業的投入旨在為個人和社區提供更多高質量的就業崗位，助力小企業的可持續發展，并幫助邊緣人群通過獲得更多可負擔的金融産品增強他們的經濟保障。這種對于社區的共同承諾推動了整個亞太地區摩根大通基金會的捐贈以及員工的參與精神和志願服務活動。

摩根大通是一家全球領先的金融服務公司，為全球 100 多個國家和地區的重要公司、政府和機構提供解決方案。公司及其基金會每年向全球非營利組織捐贈約 2 億美元。公司還通過其在融資渠道、規模效益、全球影響力和專業知識等多方面的資源組織員工在本地社區從事志願服務活動。