简单介绍
规模：抵押投资组合总金额达1.29兆美元，其中5690亿美元抵押资产是其自身投资一部分。债券市场协会(BondMarketAssociation)资料显示，由Fanniemae、FreddieMac与GinnieMae提供担保的抵押担保证券或债券，达到3.2兆美元，占美国流通债券总值的16%。
稳定：FreddieMac的被保留的股份单充当在确定的there’s的一个重要角色金钱稳定的供应使贷款人做房屋贷款新homebuyers需要和可利用的供应劳工住房在我们的社区。
支付能力：财务住房为低落和适度收入家庭是FreddieMac’s事务的一关键部份自从35年前。FreddieMac’s视觉是,家庭必须能能购买家和保留那个家。
机会：FreddieMac确定有金钱稳定的供应使贷款人使贷款新homebuyers需要。这给大家对homefinancing的更好的通入,培养屋顶在homeownership机会在美国。
繁荣：FreddieMac充当在America’s经济的一个重要角色,几乎20%被弥补住房和相关的产业。
FreddieMac的价值
宣言：自傲在使在家成为可能为成千上万美国的家庭,并且接受与员工的住房使命是一致的核心价值。
领导：采取主动性达到共同的目的。
正直：做正确的事，没有妥协！
人们：是公平的,尊敬其他人,接受变化和是有责任的。
优秀：努力单独地和集体超出赌金保管人期望。
竞争对手
房利美和房地美是美国最大的两家非银行住房抵押贷款公司。房利美和房地美分别设立于1938年和1970年，属于由私人投资者控股但受到美国政府支持的特殊金融机构。两家公司的主要业务是从抵押贷款公司、银行和其他放贷机构购买住房抵押贷款，并将部分住房抵押贷款证券化后打包出售给其他投资者。
房利美是在1938年美国经济大衰退时成立的。它的主要目的是盘活银行资产的流动性，把银行的按揭贷款买过来，再转卖给其他投资者，跟美联储的作用差不多。后来大家觉得市场上只有一家公司，缺乏竞争，于是在1970年又成立了房地美，其主要业务跟房利美几乎完全一样。在某种意义上，这两家公司在经营模式、经营理念上的确存在竞争，但更多的则是互相挖墙脚。基本上，在房利美工作过的人，他的下一份工作就是在房地美，反之亦然。几十年来，两家公司一直是近亲繁殖，这边的人到那边去，那边的人到这边来。
房利美和房地美是美国住房抵押贷款的主要资金来源，所经手的住房抵押贷款总额约为5万亿美元，几乎占了美国住房抵押贷款总额的一半。
根据两家公司发布的年报，受次贷危机冲击，两公司过去一年损失大约110亿美元。市场分析人士认为，随着房价下跌以及越来越多的购房者丧失赎回权，两家公司的损失还将扩大。美国投资银行雷曼兄弟公司本周早些时候发表报告称，为避免破产，两公司需要融资750亿美元。这份报告触发了本周两公司股票的抛售狂潮。市场担心，两公司或将由政府接管，或将增发股票巨额融资以渡难关。而这都将使现有股价无法支撑。美国财长亨利·保尔森11日说，美国政府暂不考虑接管房利美和房地美。
危机降临
受美国次贷危机的影响，美国房地产抵押贷款巨头房地美、房利美于2008年7月身陷700亿美元亏损困境。之后美联储和美国证券交易委员会（SEC）迅速联手出击，对美股的稳定起到立竿见影的效果。
美国政府2008年9月7日宣布，从即日起接管陷入困境的美国两大住房抵押贷款融资机构房利美和房地美。
根据接管方案，美国财政部将向房利美和房地美注资，并收购相关优先股；两大机构的首席执行官被限令离职，政府相关监管机构接管两大机构的日常业务，同时任命新领导人。
受美国房地产市场泡沫破裂冲击，房利美和房地美目前陷入全面危机。在过去一年，两大机构的损失已超过１４０亿美元。美国财政部长保尔森表示，房利美和房地美的问题使金融市场面临系统性风险，接管这两大机构是当前保护市场和纳税人的“最佳手段”。
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房利美（FannieMae）7月发行总值达30亿美元的债券，其结果将影响全球金融市场。如果一切顺利，就如房利美高层预料的那样，意味着债券市场对这家政府支持企业（GSE）仍然充满信心。
根据房利美公布的资料，这笔30亿美元的2年期债券收益率为3.272%，高于同期国债收益率74个基点，看起来并不像一家陷入困境的公司。
但问题可能比看起来更复杂。
房利美和另一家GSE房地美（FreddieMac）近期股价大跌。房利美上周五一度跌至6.68美元（收于10.25美元），而去年8月22日曾高达70.57美元。房地美从高点67.20美元一路滑落至上周五最低点3.89美元（收于7.75美元）。这两家GSE的大部分跌幅都于近期创造。投资者担心房地产市场状况持续低迷，将令这两家公司很快陷入困境。
当次贷危机刚刚爆发时，因为甚少介入次贷市场，笔者一度认为它们将成为最大受益者。不过，这完全取决于它们能否正确应对市场状况。
根据MSNBC的报道，这两家公司去年担保、投资总值为7000亿美元的次级或略好于次级的Alt-A房贷，而这些正是其他金融机构避之唯恐不及的资产。
目前尚无数据证明2008年这两家公司购入了多少此类资产，但可以肯定的是它们比之前活跃。与它们有关的房贷资产规模约5.2万亿美元，约占美国房贷市场总规模的43%，最近的新增贷款中有四分之三与它们有关。
1938年，数百万美国人买不起或可能失去房屋，原因是没有好的融资渠道。当年诞生的房利美帮助很多美国人实现了房屋梦想。房利美不直接发放贷款，但可以从合格的房贷机构手中购买房贷资产、提供担保或将其出售给投资者。
1968年之前，房利美属于政府机构。1970年，房地美因同一目的而诞生。过去几十年，这两家GSE大量雇用曾经的政府要员，以保证自己能与政府维持紧密联系。
政府背景曾让这两家公司的股东得到好处，但现在情况不妙。
破产危机
为应对市况并更积极参与房贷市场，房利美自去年11月已募集资金达140亿美元，房地美则计划增发融资55亿美元。它们并不承认资金困难，今年7月11日同时发表声明称财务状况良好。房利美资深副总裁ChuckGreener在声明中表示，公司资本金比美国联邦住房企业监督办公室（OFHOE）规定的最低限额要高出15%；房地美的声明则称截至6月30日的这一比例为20%。
但过高的杠杆率令人不安。这两家公司的资本金合计略高于800亿美元，相关资产总值却超过5万亿美元。房贷违约率只要出现小幅波动，都将对它们造成巨大影响。
圣路易联储原行长WilliamPoole认为，从技术角度看，房利美已经破产，房地美则处于破产边缘。
如果破产，那么它们担保的债券将大幅贬值，并对持有这些债券的投资者和金融机构造成重创；房贷利率则将飙升，对疲弱的市场再度构成打击。这将意味着一场金融风暴的来临。
不过，巴克莱资本驻美国首席固定收益策略师AjayRajadhyaksha在报告中表示，这两家公司影响力之大，致使美国政府不可能让其破产。
即便如此，也不意味着这两家公司的股东会感到安全。
房地产投资信托基金FBR的分析师们认为，只有这两家公司的计提达到770亿美元，政府才可能出手干预。这意味着在政府干预之前，这两家公司的股东财富已被清洗殆尽。正如政府干预贝尔斯登以防其一旦破产后拖累整个金融市场，而股东最后可能一无所有一样。这看上去像标准的“股东陷阱”。
对股东而言，最好还是历史重演――1979年房利美曾出现实际意义上的破产，但最后在没有政府帮助的情况下走出困境。
