淨值之比
股票市值與淨值之比——含有增值額的倉位：
以前通用的倉位是基金每季公布的股票市值與淨值之比。這種算法有一個問題是:股票市值及淨值中含估值增值部分，即股價增長數額，并不代表基金在股價增長之
前投入的實際資金。估值增值部分的計入，虛增了基金投入股市的資金，也加大了投資前的資金量，是不太科學的。股票市值與基金淨值之比并不能準确地表示基金的倉位。
銀行存款之比
股票成本與股票債券成本及銀行存款之比：
這種倉位可以說是狹義的倉位，是公告日基金已投資入市的股票成本與股票債券成本及銀行存款之比。也就是說，某時點，基金未投入股市的資金僅限于銀行存款，而不包括應收應付淨額。
由于季度投資組合公告沒有估值增值數據，所以，後兩種股票倉位的算法隻能在基金公布中報年報後方能計算。以開元基金為例，幾種計算方法顯示的最高股票倉位出現時間不一樣，而且第一種和第二種股票倉位算法相差較大，相差達8個百分點以上。
相關研究
利用每日的基金單位淨值的變動以及中證三個指數來預測每目的基金倉位。基金倉位與基金持股股價的加權平均是同向變動的，且存在線性關系，因此采用線性回歸的方法，對中證三個指數，以20個交易日為一個周期建立模型，對基金倉位進行估算。
考慮到中證指數之間的共線性問題，對模型做改進，對中證三個指數分别做線性回歸，将基金以資産淨值比重為權重，對估計的系數進行加權，得到三列數據，然後用帶約束的最優化模型确定三列數據的比例，由此得到綜合基金倉位值并和真實的季報值進行比較。
對結果比較後發現，綜合基金倉位的估算結果均低于其真實值。為解決低估這一問題，利用模型的先驗觀點對模型的結果進行修勻，修勻後得到了比較好的結果。
