戰争起因
2770年，史矛革在毫無預警的情況下攻擊了矮人國度伊魯伯。屠殺中，國王索爾和他的兒子索恩二世從秘門中逃了出來，一群忠實的都靈子民便與他們展開了漫無目的的流浪。
2941年，孤山任務開始，索恩二世之子索林和他的團隊決定奪回阿肯寶石（從而奪回整個王國）。抵達伊魯伯後，比爾博·巴金斯利用後門對伊魯伯進行了探索，其間從珠寶中偷走了一個金杯。史矛革的怒火被索林的行為以及他大膽的言論點燃了。
長湖鎮遭受史矛革襲擊，長湖鎮的人類得悉索林的秘密任務。河谷城之王吉瑞安的後裔神射手巴德射殺了史矛革，雖然史矛革受誅，但長湖鎮也被破壞。
森林精靈知道史矛革死後，意欲取回曾經被矮人奪走的阿肯寶石，但當森林精靈知道長湖鎮陷入困境後就放棄了這個意圖，并給予支援。還存活的長湖鎮人類在精靈的陪同下前往孤山，欲取回原本屬于巴德的寶藏，以彌補他們的損失。可是，索林卻不願意瓜分寶藏。
戰争經過
索林等人因此受到以精靈國王瑟蘭迪爾及巴德為首的人包圍。索林利用孤山的渡鴉向鐵丘陵的矮人求援，鐵丘陵的統治者丹恩二世帶領超過500名重裝矮人戰士到達孤山，聲援索林，其中大部分的戰士都曾參與矮人與半獸人之戰争。丹恩二世的軍隊到達，幾乎爆發戰争，但甘道夫在此時宣稱迷霧山脈及伊瑞德米斯林的半獸人在酋長波格的領導下向他們進襲。半獸人在得悉史矛革死後，馬上調動全軍，進襲無人守備的寶庫。
三軍司令達成共識，認同半獸人是他們的共同敵人，能為他們帶來更大的威脅，因此暫時放下争端。他們将軍隊布置于一個峽谷的兩側山脊上，那峽谷是進入孤山的唯一通道。矮人及長湖鎮人類的部隊埋伏在一個山脊上，精靈軍隊則埋伏在另一山脊上。他們又把少量部隊部署在谷口，引誘敵軍隊深入山谷。比爾博·巴金斯則在精靈的軍隊裡，不參與戰事。
半獸人及座狼大軍抵達，矮人、精靈及人類聯軍的計策在起初收效。半獸人及座狼大軍被少量長湖鎮戰士誘入山谷，遭受重大損失，但由于敵軍數量龐大，矮人、精靈及人類聯軍未能占優。半獸人開始在背面攀山，夾擊山脊上的聯軍。戰争全面爆發，在山内的索林等人也聽到戰争的巨響，他們推倒橫越大門上的石牆，殺死許多半獸人。索林等人從寶庫裡獲得上好的武器裝備，開始加入戰團。索林突進半獸人軍隊中，但卻被波格的巨人守衛擋住，并且被包圍。
聯軍陷入苦戰，迷霧山脈的巨鷹首領率領巨鷹前來增援。比爾博首先發現了巨鷹，并高呼“巨鷹來了”，惹來一名半獸人以石塊擊昏比爾博。巨鷹擊潰了山上的敵軍，使聯軍能集中于山谷的戰鬥，逐漸扳回優勢。貝奧恩此時以熊的外型出現在戰場，貝奧恩擊潰半獸人的防線，扛起負傷的索林，他懷著滿腔怒火沖散波格的守衛，并擊殺了波格。半獸人敗潰，聯軍乘勝追擊，取得了勝利。
菲力及奇力在護衛索林時戰死，索林重傷，比爾博見了他最後一面後，索林離世。
擊敗了敵軍後，勝方瓜分寶藏。所有黃金和白銀的十四分之一分給巴德，巴德成為河谷鎮鎮長，丹恩将吉瑞安的翡翠項鍊還給巴德，巴德将它轉贈給精靈國王瑟蘭迪爾。比爾博協助孤山複國，本來應獲得最豐厚的獎賞，但比爾博考慮到很難運送大量寶藏回家，加上他對寶藏并不熱衷，故他放棄了他應獲得的寶藏，最後隻收下一箱黃金及一箱白銀，以及他那秘銀甲衣。
