會計要素
資産、負債、所有者權益
資産
是指企業過去的交易或者事項形成的、由企業擁有或控制的、預期會給企業帶來經濟利益的資源。它包括各種财産、債權和其他權利。資産分為流動資産、長期投資、固定資産、無形資産及其他資産。資産是由企業過去的交易或事項所引起，是企業擁有或可支配的、具有一定價值的經濟資源，可為企業帶來經濟利益。
負債
負債是指由于過去的交易或事項所引起的企業的現有義務，這種義務需要企業在将來轉移資産或提供勞務加以清償，從而引起未來經濟利益流出。負債分為流動負債和長期負債。負債将減少企業未來的經濟資源，償付的債務必須是過去交易或事項所引起的償付義務，償債的資源必須是企業擁有或可自主支配的經濟資源。
所有者權益
所有者權益是指企業投資者對企業淨資産的所有權，包括企業投資者對企業的投入資本以及企業的資本公積、盈餘公積和未分配利潤等。所有者權益由資産減負債的餘額确定，其增減變動受所有者增資或減資以及留存收益多少等影響。
目的
财務狀況分析的目的主要在于，考察和了解企業财務狀況的好壞，促進企業加強資金管理，經常保持合理的資金分布與良好的資金循環，保證企業經營的順利發展。
内容
對财務比率的比較分析是最重要的分析，因為比率是相對數，排出了企業規模的影響，使不同對象具有了可比性。财務比率涉及企業經營管理的各方面，可分為以下四方面的指标：變現能力比率、資産管理比率、負債比率和盈利能力比率。
1、變現能力比率
變現能力比率是企業産生現金的能力，對企業的穩定性有很大影響，反映企業變現能力的指标主要有流動比率和速動比率，流動比率也可反映企業的短期償債能力，其計算公式如下：
流動比率=流動資産/流動負債
速動比率=（流動資産-存貨）/流動負債
2、資産管理比率
資産管理比率用來衡量企業在資産管理方面的效率，主要指标有營業周期、存貨周轉率、應收賬款周轉率、流動資産周轉率和總資産周轉率。
營業周期指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現金為止的這段時間，營業周期越短，說明資金周轉速度快，其計算公式為：
營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數
存貨周轉率是評價和衡量企業購入存貨、投入生産、銷售收回等各環節管理狀況的綜合性指标，其計算公式為：
存貨周轉率=銷售成本/平均存貨
應收賬款周轉率反映應收賬款的周轉速度，若能及時收回應收賬款，證明企業的短期償債能力強，反映企業管理應收賬款的效率，其計算公式為：
應收賬款周轉率=銷售收入/平均應收賬款
流動資産周轉率和總資産周轉率反映了資産的周轉速度，周轉越快，資産利用就越充分，其計算公式分别為：
流動資産周轉率=銷售收入/平均流動資産
總資産周轉率=銷售收入/平均資産總額
3、負債比率
負債比率指債務和資産、淨資産的關系，反映出企業償付到期長期債務的能力。主要指标及計算公式如下：
資産負債率=(負債總額/資産總額)×100%
産權比率=(負債總額/股東權益)×100%
有形淨值債務率=[負債總額/(股東權益-無形資産淨值)]×100%
已獲利息倍數=稅息前利潤/利息費用
資産負債率反映了總資産中通過借債來籌資的比例，可衡量企業在清算時保護債權人利益的程度。産權比率反映由債權人提供的資本與股東提供的資本的相對關系，反映企業基本财務結構是否穩定。有形淨值債務率反映企業在清算時債權人投入的資本受到股東權益的保障程度，其值越低，長期償債能力越強。已獲利息倍數為企業經營業務收益與利息費用的比率，反映償付借款利息的能力。
4、盈利能力比率
盈利能力比率指标通常使用的有銷售淨利率、銷售毛利率。資産淨利率和淨值報酬率，通過對上述指标的分析，可對企業的盈利能力進行評估。各指标的計算公式如下：銷售淨利率=（淨利/銷售收入）*100%
銷售毛利率=[(銷售收人一銷售成本)/銷售收入]×100%
資産淨利率=(淨利潤/平均資産總額)×100%
淨資産收益率=(淨利潤/平均淨資産)×100%
前兩個指标反映銷售收人帶來利潤的多少，資産淨利率指标反映了企業資産利用的綜合效果，淨資産收益率反映了所有者權益的投資報酬率，這幾個指标均具有較強的綜合性，能充分反映出企業整體的盈利能力。
财務指标
财務指标分析是指同一期财務報表上的相關項目的數據互相比較，求出它們之間的比率，以說明财務報表上所列項目與項目之間的關系，從而提示企業的财務狀況，是财務分析的核心。
中國《企業财務通則》中為企業規定的三種财務指标為三類：償債能力指标、營運能力指标、盈利能力指标。
償債能力
（1）流動比率。表示每元流動負債有多少流動資産作為償付擔保。它既反映了短期債權人的安全程度，又反映了企業營運資本的能力。一般認為，流動比率為2:1對于企業是比較合适的。
（2）速動比率。是企業速動資産與流動負債的比率。這一比率用以衡量企業流動資産中可以立即用于償付流動負債的能力。一般認為，速動比率1:1較為合适。它表明企業的每一元短期負債，都有一元易于變現的資産作為抵償。
（3）現金比率。是企業現金類資産與流動負債的比率。現金類資産包括企業所擁有的貨币資金和持有的有價證券。這一比率不能過高，否則就意味着企業流動負債未能得到合理的運用，經常以獲利能力低的現金類資産保持着，這樣會導緻企業機會成本增加。
（4）資産負債率。表明企業資産總額中，債權人提供資金所占的比重，以及企業資産對債權人權益的保障程度。這一比率小，表明企業的償債能力越強。
（5）産權比率。反映企業所有者權益對債權人權益的保障程度。這一比率低，表明企業的長期償債能力越強，債權人權益的保障程度越高，承擔的風險越小，但企業不能充分的發揮負債的财務杠杆效應。
（6）利息保障倍數。又稱已獲利息倍數，它反映了獲利能力對債務償付的保證程度。利息保障倍數應至少大于1，且比值越高，企業償債能力越強。
營運能力
（1）應收賬款周轉率。反映應收賬款财周轉速度的指标。又反映了企業應收賬款變現速度的快慢及管理效率的高低，周轉率越高，反映收賬越迅速，償債能力越強，從而可以最大限度的減少壞賬損失，相對增加企業流動資産的投資效益。
（2）存貨周轉率。反映企業銷售能力和流動資産流動性的一個綜合性指标，也是衡量企業生産經營各環節中存貨運營效率的一個綜合性指标。
（3）流動資産周轉率。反映企業流動資産周轉速度的指标。在一定時間内，流動資産周轉次數越多，表明以相同的流動資産完成的周轉額越多，流動資産利用效果越好。
（4）固定資産周轉率。反映企業固定資産周轉情況，從而衡量固定資産利用效率的一項指标。固定資産周轉率高，表明企業固定資産利用充分，同時也表明企業固定資産投資得當固定資産結構合理，能充分發揮效率。
（5）總資産周轉率。可用來分析企業全部資産的使用效率，如果這個比率較低，則說明企業利用全部資産進行經營的效率較差，最終影響企業的利用程度。
财務分析
一般來說，财務分析的方法主要有以下四種：
1、比較分析：是為了說明财務信息之間的數量關系與數量差異，為進一步的分析指明方向。這種比較可以是将實際與計劃相比，可以是本期與上期相比，也可以是與同行業的其他企業相比；
2、趨勢分析：是為了揭示财務狀況和經營成果的變化及其原因、性質，幫助預測未來。用于進行趨勢分析的數據既可以是絕對值，也可以是比率或百分比數據；
3、因素分析：是為了分析幾個相關因素對某一财務指标的影響程度，一般要借助于差異分析的方法；
4、比率分析：是通過對财務比率的分析，了解企業的财務狀況和經營成果，往往要借助于比較分析和趨勢分析方法。
上述各方法有一定程度的重合。在實際工作當中，比率分析方法應用最廣。
分析體系
杜邦财務分析評價體系是由美國杜邦公司創造的财務分析方法（TheDuPontSystem）。
杜邦财務分析評價體系以權益淨利率為核心，它是所有比率中綜合性最強、最具有代表性的一個指标。進而将權益淨利率進行分解銷售淨利率、資産周轉率和權益成數，分解之後，可以衡量權益淨利率這一項綜合性指标發生升降變化的具體原因。
杜邦财務分析體系是一種分解财務比率的方法，從評價企業績效最具綜合性和代表性的淨資産收益率指标出發，利用各主要财務比率指标間的内在有機聯系，對企業财務狀況及經濟效益進行綜合系統分析評價。
财務管理是公司管理的重要組成部分，公司的管理層負有實現企業價值最大化的責任。管理層需要一套實用有效的财務分析體系，據此評價和判斷企業的經營績效、經營風險、财務狀況及獲利能力等，美國杜邦公司創造的杜邦财務分析體系（TheDuPontSystem）就是一種比較實用的财務分析體系。
淨資産收益率=銷售淨利率×資産周轉率×權益乘數
指标關系描述如圖所示：
其中：淨資産收益率=淨利潤/淨資産；
淨資産收益率=權益乘數×資産淨利率；
權益乘數=1/（1-資産負債率）；
資産負債率=負債總額/資産總額；
資産淨利率=銷售淨利率×資産周轉率；
銷售淨利率=淨利潤/銷售收入；
資産周轉率=銷售收入/平均資産總額。
該體系以淨資産收益率為龍頭，以資産淨利率和權益乘數為核心，重點揭示企業獲利能力及權益乘數對淨資産收益率的影響，以及各相關指标間的相互影響作用關系。該體系層層分解至企業最基本生産要素的使用、成本與費用的構成和企業風險，揭示指标變動的原因和趨勢，滿足經營者通過财務分析進行績效評價需要，在經營目标發生異動時能及時查明原因并加以修正，為企業經營決策和投資決策指明方向。
分析報告
财務分析報告又叫财務情況說明書，它是在分析各項财務計劃完成情況的基礎上概括、提煉、編寫的具有說明性和結論性的書面材料。财務分析報告按其涉及内容的範圍不同，可以分為全面分析報告、簡要分析報告、典型分析報告、專題分析報告、分列對比分析報告。
定義
在分析家庭财務狀況時，需要用到的最主要的5個财務指标。
償付比率
計算公式：償付比率=淨資産÷總資産
這個指标反映了個人的财務結構是否合理，它反映了客戶綜合還債能力的高低。一般來說，償付比例的變化範圍在0到1之間，該項數值為0.5較為适宜。如果償付比率太低，意味着的生活主要靠借債來維持，經濟不景氣的時候，家庭很可能出現資不抵債的情況。如果償付比率太高，意味着家庭沒有充分利用個人信用額度，應适當地使用财務杠杆。
負債比率
負債比率=負債總額÷總資産
負債比率是家庭負債總額與總資産的比值，它是衡量家庭财務狀況是否良好的一項重要指标。該項數值應控制在0.5以下，才能預防因流動資産不足而可能出現的财務危機。
流動性比率
計算公式：流動性比率=流動性資産÷每月支出
流動資産是指未發生價值損失條件下能迅速變現的資産，主要由現金、銀行存款、貨币市場基金以及現金等價物來構成。流動性比率反映了客戶支出能力的強弱。一般來說，家庭流動性資産應滿足3-6個月的日常開支。該數值不宜過大，該數值若過大，由于流動資産的收益一般不高，因此就會影響到客戶資産的進一步升值能力。
負債收入比率
計算公式：負債收入比率=每年償債額÷稅前年收入
負債收入比率是指家庭到期需支付的債務本息與同期收入的比值，它是衡量家庭一定時期财務狀況是否良好的重要指标。該項數值保持在0.5以下比較合适。負債收入比率過高，則家庭在進行借貸融資時會出現一定困難。
投資與淨資産
計算公式：投資與淨資産比率=投資資産÷淨資産
投資與淨資産比率是指家庭投資資産與淨資産的比值，它反映了家庭通過投資提高淨資産的能力。該項數值在0.5左右為宜，在0.5的水平下，即可保持适當的投資收益，又不會面臨太高的風險。投資資産的定義是能帶來投資收益的資産，包括金融資産和投資用不動産，自己居住的房産隻能算是資産，不能算作投資資産。
局限性
财務分析與評價的主要對象是财務報表所提供的數據，而報表數據本身是有局限的，其具體表現為：
1、會計處理方法的不同，會使不同企業同類報表數據缺乏可比性，從而使财務分析結果有差異。根據現行會計制度的規定，企業的存貨發出計價方法，固定資産折舊方法，壞帳的處理方法，對外投資的核算方法，外币報表折算彙率，所得稅會計中的核算方法等等，都可以有不同的選擇。如存貨發出計價方法有先進先出法、後進先出法、加權平均法、分批實際法等多種方法。即使是兩個企業實際經營情況完全相同，不同的方法對期末存貨及銷售成本水平有不同的影響，因此，财務報表中的有關數據會有所不同，使得兩個企業的财務分析發生歪曲。
2、會計報表中的有些數據是通過估計得來的，受會計人員主觀因素的影響較大。如采用備抵法核銷壞帳，按年末應收帳款餘額的3%~5%的比例計提壞帳準備金，計入管理費用：固定資産預計淨殘值率3%~5%，低于3%或高于5%由企業自主決定并報主管财政機關備案；無形資産與開辦費的攤銷期限，固定資産的折舊年限等，在不同的企業可能會導緻幾年甚至十幾年的差異。單一地看，上述這些似乎無關緊要，但每一種估計與企業損益都有直接關系，都會對企業損益産生影響，而損益尤其是淨損益往往又是财務分析中最為關注的。
3、通貨膨脹會使資産負債表、損益表中的各項數據嚴重地歪曲。會計核算以貨币計量為基本前提，而币值穩定是貨币計量假設的内容之一。而現實的情況是，通貨膨脹普遍存在，币值穩定假設受到嚴峻的挑戰，正如美國通貨膨脹會計學家所言：“會計的真實性在很大程度上依靠于貨币的真實性，但貨币是一個說謊者，它所說的和其實際含義是不相同的。”
從資産負債表來看，由于通貨膨脹的存在，對貨币性資産而言，實際購買力降低，報表中列示的貨币資金與其所體現的實際購買力不符；而實物資産由于受曆史成本原則的限制，持續的物價上漲使其現時價值高出原帳面價值，往往越是長時期存放的資産，低估程度越嚴重；從負債角度看，貨币性負債會由于物價的上漲給企業帶來利益；而非貨币性負債則會使企業造成損失；同時，實收資本等所有者權益項目也是以曆史成本核算予以反映的。因此，由于通貨膨脹的存在，資産負債表數據的真實性受到影響是必然的，從而影響對企業的财務分析。
通貨膨脹同樣影響着損益表的可靠性。由于受會計确認與計量的假設及原則的影響，如權責發生制、配比原則，一方面收入是現時的，而成本則是曆史的，在通貨膨脹條件下由于資産低估導緻成本偏低，因此會使收益虎增。另外，待攤費用、遞延資産所攤銷的對象可能是前期、前幾期甚至是前十幾期的物價水平下的消耗情況，因此必然造成淨收益不實。
4、企業往往采用窗飾技術蒙騙會計報表使用者。一般而言，财務分析的諸多指标中，凡是以時點指标為基礎計算的大都可以喬裝打扮。如；企業為表現良好的償債能力和營運能力可以在報表日前放寬信用條件，擴大銷售，增加銷售收；抛售短期有價證券；提前辦理大額增資并償還部分流動負債；期末壓縮或延緩進貨等等。
5、有時财務報告中的數據并不全面，即有表外因素存在，主要表現在：
第一、未作記錄的或有負債，依中國《企業會計準則》，除已貼現的商業承兌彙票作為資産負債表的一個附注反映外，其他或有負債，如：可能的質量事故賠償、未決訴訟及經濟糾紛等在報表中均無反映，而一旦成為事實上的負債，如企業敗訴，其債務負擔必然加大。
第二、擔保責任引起的負債。企業有權以自己所擁有的資産，為其他主體提供擔保，這種擔保也是企業潛在的負債。
第三、經營租賃帶來的影響。從現行會計制度看，經營租賃的資産不在資産的負債表中反映，因此，從一定程度上看，若某企業大量依靠經營租賃開展生産經營，則資産總額相對于銷售收入來說偏低，而使這類企業資産周轉率被高估。
