概述
總持倉量：是市場上所有投資者在該期貨合約上總的“未平倉合約”數量。在交易所發布的行情信息中，專門有“總持倉”一欄。
總持倉量的變化，反映投資者對該合約的交易興趣，是投資者參與該合約交易的一個重要指标。如果總持倉量在持續增長，表明交易雙方都在開倉，投資者對該合約的興趣在增長，場外資金在不斷湧入該合約交易中；相反，當總持倉量不斷減少，表明交易雙方都在平倉出局，交易者對該合約的興趣在退潮。還有一種情況是當交易量增長時，總持倉量卻變化不大，這表明市場以換手交易為主。
持倉股指期貨投資者在開倉之後尚沒有平倉的合約，叫做未平倉合約，也叫持倉。開倉之後股指期貨投資者有兩種方式了結股指期貨合約:或者提前擇機平倉，或者持有至最後交易日進行現金交割。換手交易換手交易有“多頭換手”和“空頭換手”之分，當原來持有多頭的投資者賣出平倉，但新的多頭又開倉買進時稱為“多頭換手”;“空頭換手”是指原來持有空頭的投資者在買進平倉，新的空頭又開倉賣出。市場總持倉量“市場總持倉量”的含義是市場上所有投資者（包括多頭和空頭）在該期貨合約上總的“未平倉合約”數量。投資者在交易時不斷開倉、平倉，市場總持倉量也因此在不斷變化。股指期貨市場的總持倉量是按單邊計算的，這與商品期貨市場雙邊計算不同。例如，在交易某一個合約時，一個投資者買入1張合約并持有，另一個投資者賣出1張合約并持有，股指期貨市場總持倉量顯示為1張合約，而商品期貨市場總持倉量顯示為2張合約。市場總持倉量是機構投資者入市的重要參考指标。
舉例說明
比如，某投資者在12月15日開倉買進1月滬深300指數期貨10手（張），成交價為1400點，這時，他就有了10手多頭持倉。
到12月17日，該投資者見期貨價上漲了，于是在1415點的價格賣出平倉6手1月股指期貨，成交之後，該投資者的實際持倉就隻有4手多單了。
如果當日該投資者在報單時報的是賣出開倉6手1月股指期貨，成交之後，該投資者的實際持倉就不是原來的4手多單，而是10手多頭持倉和6手空頭持倉了。
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期貨投資者可能遇到的風險有哪些？
期貨風險類型較為複雜，常見的主要有以下幾類：
1、法律風險。期貨投資者如果選擇了不具有合法期貨經紀業務資格的期貨公司從事期貨交易，投資者權益将無法得到法律保護；或者所選擇的期貨公司在交易過程中存在違法違規經營行為，将可能給投資者帶來損失。
2、市場風險。由于保證金具有杠杆性，當出現不利行情時，期貨價格指數微小的變動就可能會使投資者權益遭受較大損失；價格波動劇烈的時候甚至會因為資金不足而強行平倉，遭受重大損失，因此投資者進行期貨交易會面臨較大的價格風險。
3、操作風險。和股票交易一樣，行情系統、下單系統等可能出現技術故障，導緻無法獲得行情或無法下單；或者由于投資者在操作的過程中出現操作失誤，都可能造成損失。
4、現金流風險。現金流風險實際上指的是當投資者無法籌措資金滿足建立和維持期貨持倉的保證金要求的風險。期貨實行當日無負債結算制度，對資金管理要求非常高。如果投資者滿倉操作，就可能會經常面臨追加保證金的問題，如果沒有在規定的時間内補足保證金，按規定将被強制平倉，可能給投資者帶來重大損失。
5、連帶風險。為投資者進行結算的結算會員或同一結算會員下的其他投資者出現保證金不足、又未能在規定的時間内補足，或因其他原因導緻交易所對該結算會員下的經紀賬戶強行平倉時投資者的資産可能因被連帶強行平倉而遭受損失。
