特點
一是價格波動大。隻有商品的價格波動較大，有意回避價格風險的交易者才需要利用遠期價格先把價格确定下來。比如，有些商品實行的是壟斷價格或計劃價格，價格基本不變，商品經營者就沒有必要利用期貨交易，來回避價格風險或鎖定成本。
二是供需量大。期貨市場功能的發揮是以商品供需雙方廣泛參加交易為前提的，隻有現貨供需量大的商品才能在大範圍進行充分競争，形成權威價格。
三是易于分級和标準化，期貨合約事先規定了交割商品的質量标準，因此，期貨品種必須是質量穩定的商品，否則，就難以進行标準化。
四是易于儲存、運輸。商品期貨一般都是遠期交割的商品，這就要求這些商品易于儲存，不易變質，便于運輸，保證期貨實物交割的順利進行。
大宗商品同時具有5個特點：
1、供需量大
2、原産地
3、原材料
4、國家統一限價
5、影響國計民生
類别
農副産品約20種：包括茶葉、蘋果、玉米、大豆、小麥、稻谷、燕麥、大麥、黑麥、豬腩、活豬、活牛、小牛、大豆粉、大豆油、可可、咖啡、棉花、羊毛、糖、橙汁、菜籽油、雞蛋等，其中大豆、玉米、小麥被稱為三大農産品期貨。
金屬産品10種：包括金、銀、銅、鐵、鋁、鉛、鋅、鎳、钯、鉑。
化工産品5種：有原油、取暖用油、無鉛普通汽油、丙烷、天然橡膠等。
交易
期貨
上海期貨：銅、鋁、鋅、天然橡膠、燃料油、黃金；大連期貨：黃豆、豆粕、玉米、豆油、棕榈油、塑料、焦炭。鄭州期貨：硬麥、強筋小麥、白糖、棉花、PTA、菜油、甲醇。
大宗商品可以設計為期貨、期權作為金融工具來交易，可以更好實現價格發現和規避價格風險。由于大宗商品多是工業基礎，處于最上遊，因此反映其供需狀況的期貨及現貨價格變動會直接影響到整個經濟體系。例如，銅價上漲将提高電子、建築和電力行業的生産成本，石油價格上漲則會導緻化工産品價格上漲并帶動其他能源如煤炭和替代能源的價格和供給提升。投資者，尤其是投資相關行業的投資者應當密切關注大宗商品的供求和價格變動。
現貨
南甯（中國-東盟）商品交易所：東盟銅，東盟鋁，東盟鎳，東盟瀝青，東盟豆粕
天元芝麻交易市場：花生米，芝麻，菜籽粕；
甯波華商商品交易中心：天然氣，聚乙烯，銀精礦等
貴州西部農産品交易中心：茶、蘋果
黃河大宗商品交易所：棉籽、玉米、枸杞、羊絨；
電子材料與産品現貨交易平台：多晶矽、碳酸锂、銀粉；
遵義指南針電子交易市場：辣子辣椒、方竹筍、催芽；
焦作乾坤商品交易市場：懷山藥、懷生地黃、懷牛膝、懷菊花、丹參、冬淩茶；
迪慶香格裡拉彙川商品電子交易中心：冬蟲夏草、天麻、燈盞花、松茸；
大宗商品現貨有夜盤，豐富了投資者的交易時間，增加了投資者賺錢的機會。
電子
大宗商品電子交易是互聯網上電子商務的一種形式：它是傳統意義上人們能夠看到的在一個有限空間建築
商鋪，人們租用攤位，在攤位上進行面對面的商業買賣模式，搬到互聯網上來，即租有攤位的交易商，不需要租場地，辦證照，進行商品的采購、運輸、倉儲、批發、零售的很長的經營鍊，更不需要裝修店面。投入固定資産。而是直接将自己準備投資做買賣的資金投在互聯網的攤位上進行買賣。這樣既省去了投資店面的固定投資。又極大地縮短了做生意的經營鍊。又大量縮短資金流通周期，因為從事商品交易的核心目的是追逐利潤.那麼互聯網上的交易方式比傳統意義上的生意的成本低，效率高，當然要選互聯網上了。要了解大宗商品電子交易中心要從中國獨特的大宗商品批發市場開始。中國的批發市場發展是從八十年代開始的，經曆了幾個階段：在計劃經濟體制下，中國的批發市場完全掌握在國營企業的手裡，依靠完全的行政手段，通過分配的方式，進行資源的配置。随着改革的深入，1985年在重慶率先提出了建設工業和農産品的貿易中心，拉開了批發領域改革的序幕，把産品的商業批發模式改成自由貿易流通模式，産生了貿易中心，這是第一個階段。1989年商業部決定在國内建立批發市場，并開始組建鄭州糧食批發市場的建設領導小組，從那時開始批發市場進入了的第二個階段。從展銷擺攤的交易方式發展到可以開展中遠期合約訂貨的交易方式，與此同時産生了期貨交易所。批發市場發展的第三個階段是在1998年，
江澤民主席在“亞太經合組織會議上”提出了要用電子商務的方法來推進中國的流通業現代化，國内相繼建立了廣西食糖、吉林玉米，湖南金屬等“大宗商品電子交易中心批發市場“，批發市場開始從一個局域性的有形市場轉向全國甚至一個國際性的市場。“大宗商品電子交易中心”把有形的市場和無形的市場結合起來，既有網上拍賣和網上配對的即期現貨交易，又有中遠期的合同訂貨交易。2003年國家質量監督檢疫總局發布了國家标準《大宗商品電子交易管理規範》。這一法規明确規定了大宗商品電子交易可采取保證金制度、每日無負債結算制度，把T+0、雙向交易機制的一些手段引用到批發市場的建設和發展中，為批發市場的發展提供了一個廣闊的空間。《大宗商品電子交易管理規範》這一國家法規的發布，也标志着批發市場的發展進入了一個嶄新時代—電子商務時代。
中國正在成為世界工廠，中國的貿易量在世界貿易中占有相當大的比重，而國内貿易市場潛力也很大。中國要成為世界工廠，一方面要靠勞動力和技術資源，另一方面要靠原材料資源。這個原料從哪裡來？生産企業需要采購，生産原料的企業需要銷售，這就給“大宗商品電子交易中心”的産生和發展奠定了一個很好的客觀基礎。這些原料大部分都屬于季節性生産全年消費或少地生産全國消費的大規模原材料，企業要靠自己對商品的價格進行判斷，按照供求情況變化，決定生産多少，消費多少，很多的流通企業也都通過批發市場采購原料，特别是中小企業。大宗商品電子交易中心的建立就是為了服務大宗原料商品的流通，成為行業的信息中心、交流中心、物流配送中心和結算中心。
《大宗商品電子交易規範（GB/T18769—2003）》(BulkStockElectronicTransactionSpecification)
市場
電子現貨之家
範圍
本标準規定了大宗商品現貨電子交易的參與方要求和電子交易的業務程序。本标準适用于現貨領域的大宗商品電子交易活動，尤其是現貨批發市場開展電子交易活動，不适用于期貨交易。
趨勢
根據大宗商品數據商——生意社最新發布的《2012年2月大宗商品供需指數(BCI)數據報告》顯示，在其跟蹤的100種大宗商品中有55種上漲，其中，能源漲幅居前，最高為2.14%。這反映出國際油價對我國的影響深遠，但是耗能比重超70%的煤炭價格連續下跌，表明大宗商品市場虛熱仍在，下遊回暖仍待時日。
在生意社跟蹤的100種大宗商品中，有55種在2月份出現上漲，100種商品的平均漲幅在0.35%。能源和有色成為2月份的兩個亮點闆塊，其中能源平均漲幅最高，為2.14%，有色平均漲幅最低，為-1.87%。
環鍊
石油、農産品和貴金屬價格在全球性的連鎖反應中彼此借力不斷被推高，由此人們擔心，價格居高不下的大宗商品将引發長期的通貨膨脹。
大宗商品
雖然金屬和石油勘探方面多年投資不足的局面已有顯著改善，但方便開采的石油和礦産資源卻在逐漸減少。
發展中國家食品價格的上漲和人民生活水平的提高導緻勞動力成本上升，進而增加了原材料的生産成本。除此之外，投資者紛紛投資于黃金等大宗商品，導緻價格持續上漲。投資黃金更是一種頗受歡迎的規避通貨膨脹和美元走軟風險的方法。
巴克萊資本的分析師凱文·諾裡斯(Kevin Norrish)表示，上個月油價漲到每桶近100美元，金價超過每盎司800美元，小麥價格漲到每蒲式耳10美元左右，之後雖有小幅回落，但人們極度擔心大宗商品價格的上漲将使通貨膨脹加劇。
在主要大宗商品中，除鎳、鋁等一些工業金屬價格下跌外，其他金屬價格均有上漲。2007年第四季度，因住房市場下滑導緻銅價下跌了17%，但有些人認為這隻是暫時性的。而2007年全年銅價上漲了6%。
盡管美國經濟增長放緩，但正如一些經濟學家所說的那樣，世界其他國家和地區的工業化以及無法遏制的高生産成本使很多大宗商品的價格底線“被永久性地擡高了”。
據諾裡斯估計，每盎司黃金的開采、冶煉和生産成本漲到了400到500美元，幾乎占了金價（每盎司834.90美元）的一半。巴克萊的邁克爾·岑克爾(MichaelZenker)指出，北美一些天然氣開采項目的成本已漲到每百萬英制熱量單位6到7美元，幾乎與美國市場上的售價持平，這嚴重打擊了企業開采天然氣的積極性。
上世紀七十年代末、八十年代初，能源和原材料價格居高不下，導緻世界經濟停滞不前，進而引起多種大宗商品價格暴跌。沒有人希望這樣的悲劇重演。
石油輸出國組織（OPEC，簡稱：歐佩克）等主要石油供應方正謹慎行事，努力避免油價上漲到令經濟動蕩、消費方式發生劇烈變化的水平。
雷曼兄弟(LehmanBrothersHoldings)能源分析師在2008年展望報告中指出，油價還遠沒有達到這個水平。他們指出，1980年沙特輕質原油的平均價格為每桶36.83美元，經通貨膨脹調整後為92.40美元。當年最高油價經通貨膨脹調整後為102.50美元。
沙特輕質原油的平均價格不足每桶70美元，油價曾一度上漲到最高90.12美元。雷曼兄弟的報告指出，雖然2007年經通貨膨脹調整的最高油價與1980年的曆史最高水平隻差12美元，但年平均價格與1980年的平均水平相差超過了25美元，仍有一定差距。
該報告還指出，美元的走軟意味着以其他貨币計價的油價漲幅較小，同時，全球的石油消耗量在減少。1980年創造1,000美元實際GDP需要消耗0.9桶原油，隻需不到三分之二桶。2007年年12月份，雖然石油現貨價格有所回落，但紐約商品交易所五年内交割的原油期貨合同價格保持在接近曆史最高水平。五年内交割的原油期貨合同價格反映了對價格的預期以及儲存原油用于遠期交割的不方便程度。
2007年紐約商品交易所原油期貨價格上漲了57%，反映出投資者對未來石油供應日益悲觀的情緒、産油國政治局勢緊張以及投資者因美國經濟的不确定性而紛紛轉投原油期貨。
獨立能源經濟學家菲利普·費勒格(PhilipVerleger)表示，紐約商品交易所原油價格上漲到每桶近100美元還有另外一個因素。他說，美國能源部決定大幅縮減輕質低硫原油的供應，以擴大美國戰略石油儲備的規模，這也刺激了原油價格于11月21日上漲到每桶99.29美元。除此之外，上周巴基斯坦前總理貝·布托(BenazirBhutto)遇刺引發局勢動蕩也是促使年底原油價格逼近每桶100美元大關的又一因素。
費勒格認為，如果能源部将增加輕質低硫原油儲備的計劃付諸實施，原油價格将很快突破每桶100美元大關。
很多交易商和經濟學家預測，繼2007年農産品價格大幅上漲後，2008年農産品價格漲幅将帶給人們更多震撼。他們預計全球日益增長的人口對燃料作物和食品的需求将加劇對農田的争奪。2007年，全球農作物儲量較低再加上氣候因素造成的減産刺激了農作物價格上漲。芝加哥商品交易所小麥價格上漲到每蒲式耳8.85美元，漲幅77%，大豆價格漲了75%。稻米收盤價再創曆史新高。
因玉米乙醇生産規模急劇擴大，2006年玉米價格同比上漲了81%，2007年同比上漲了近17%。美國國際集團(AmericanInternationalGroup)旗下的金融産品公司(AIGFinancialProductsCorp.)董事總經理丹·拉布(DanRaab)負責道瓊斯-AIG商品指數及其他商品指數産品。他表示，2001年時，美國用于生産乙醇的玉米種植面積占玉米總種植面積的5%，而已達到25%，并且預計還會繼續增加。
對大宗商品這種不随股市和債市的投資回報率而波動的資産，投資者的參與興趣未顯示出任何消退的迹象。拉布表示，即使有些大宗商品價格上漲了50%到100%，農産品在非傳統領域的應用增加得非常明顯。他指出，商品價格指數綜合考慮了一籃子商品的價格，市場對其中的農産品期貨的投資額約為460億美元，高于2006年時的310億美元。投資額的增加一方面是商品價格上漲所緻，同時，還有60億美元的新增投資。
巴克萊資本在年終舉行的商品投資大會上對客戶進行的一項調查顯示，45%的投資者認為，在所有商品中，農産品的回報率将最高，而隻有18%和19%的投資者認為能源和貴金屬将成為投資回報率較高的商品。因美國經濟隐現頹勢，對工業金屬的預測好壞參半。主要礦業和金屬企業中間的一波并購熱潮顯示出随着企業的不斷壯大，該行業将進一步整合。
必和必拓(BHPBillitonLtd.)宣布計劃收購力拓(RioTintoPlc)。它表示，這将有助于提高公司對鐵礦石、銅、煤炭以及其他金屬的供應效率。不過，在将現金用于收購後，各大公司可能會減少采礦項目上的投資，進而造成價格進一步走高。
現狀
國際大宗商品價格弱勢反彈。國際原油、有色金屬、鋼鐵價格指數和農産品（000061行情,愛股,主力動向）價格強勢反彈，其中，部分有色金屬如期鎳的反彈幅度超過20%，農産品價格反彈幅度在3.8-7%之間。而國際煤炭和國際航運指數持續下跌，波羅的海幹散貨指數下跌的幅度達到22%以上。
大宗商品
部分國際大宗商品價格展開反彈，一方面是技術上反彈的需要；另一方面也與國際間的救市政策趨于協調與一緻有關。同時，随着前期國際商品價格展開暴風驟雨式的大幅下跌，投資者對全球經濟的悲觀情緒能在一定程度上得到釋放或緩解。随着投資者悲觀預期的逐步明确，國際商品價格未來的震蕩走勢有望能在一定程度上保持相對穩定，這有利于投資者重新對商品的價值重新估價，使商品的價格更能反映供需基本面和商品本身的内在價值。但是，商品價格的短期反彈并未改變國際大宗商品價格處于弱市的格局，因為全球經濟基本面仍面臨不斷加大的衰退風險，特别是歐元區的衰退。
把握需求穩定和景氣面臨“拐點”的行業“過冬”。從行業的層面來看，在經濟衰退風險不斷加大，而且衰退的廣度與深度有可能進一步加大的情況下，随着國際大宗商品普遍的大幅下跌，将導緻行業利潤在上下遊行業間的重新分配。從上下遊行業來看，一些上遊行業特别是大宗商品的采掘洗選業，将面臨需求和價格下行雙重的運營壓力，同時中下遊行業的定價權将逐步增強，從而導緻行業利潤向中下遊行業轉移。從供需的角度來看，行業的下遊需求是否穩定将成為決定行業能否度過這次經濟“嚴冬”的最關鍵的因素。從經濟需求本身的屬性來看，隻有必選消費品的行業，能在經濟衰退的經濟背景下保證需求的穩定性和持續性。
另外，從行業的内在結構來看，随着需求的減少與價格的下跌，在供需矛盾逐漸突出特别是産能存在嚴重過剩的情況下，行業内的洗牌将不可避免。一些資本實力較弱的公司将會倒閉或面臨被大公司并購的可能。從這一角度出發，資本實力較為雄厚的公司有望在未來成長為規模更大的公司，公司的内在價值有望在可見的将來得到大幅提升，從而帶動投資價值的上升。反映在資産配置上，就是要關注需求比較穩定的行業，特别是必選消費品行業，如石化、電力、食品、商業和醫藥等行業。從價值投資的角度，可以關注産能過剩行業中資本實力較為雄厚的公司
總體情況
2月能源市場雖漲多跌少，但疲弱的需求、高庫存形勢以及供需矛盾緻其寒意仍在。主要表現為油氣漲、煤炭跌。這歸因于國際原油價格強勢反彈，成品油、燃料油迫于成本壓力的跟随上漲，與國内大宗商品的整體弱勢環境有些脫節。而煤炭闆塊則顯現出疲弱依舊的局面，生意社監測的5500大卡動力煤價格連續16周走跌，煤炭的走勢更能反映出能源行業甚至整個大宗商品的疲軟态勢。
影響
美聯儲麾下聯邦公開市場委員會在結束為期兩天的會議後宣布，0-0.25%的超低利率的維持期限将延長到2015年中，将從15日開始推出QE3，每月采購400億美元的抵押貸款支持債券，現有扭曲操作等維持不變。
市場對此反應良好，但是大部分人士認為大宗商品将成為美元泛濫的避難所，而房地産則已經回暖。
美聯儲尚有保留
高盛點評QE3：在新聞發布會上，伯南克沒有給出判斷勞動力市場改善速度和幅度的具體标準，而這是委員會選擇停止還是加速購買資産的必要标準。我們相信，除非美聯儲看見失業率出現大幅的和相當速度的下降——這個下降速度比我們預期的小幅下降要更快，美聯儲才會在短時間内停止購買資産。失業率的停滞或上升都可能加快購買資産的速度，更為激進的貨币政策前瞻指引也會可能會出現。伯南克暗示了，如果今天美聯儲的行動被證明是不夠的，存在增加額外溝通渠道的可能性，這可能包括名義GDP目标。
QE3催生大宗商品泡沫
摩根士丹利投資管理公司新興市場及全球宏觀策略主管，魯吉·夏爾馬：美國前兩輪QE措施催生了大宗商品泡沫，加劇了收入不平等，給世界其他國家樹立了一個壞榜樣。在截至2010年3月、長達16個月的第一輪QE中，美國商品研究局(CRB)大宗商品價格指數上漲36%，而食品價格上漲20%，石油價格飙升59%。在截至2012年6月的曆時8個月的第二輪QE中，CRB指數漲10%，食品價格漲15%，而油價又漲了30%。
一般來說，銀根寬松确實會推高股票價格，但不會推高大宗商品價格。然而，自美聯儲在2007年末開始大力放松貨币政策以來，數千億美元的資金流入了新的金融産品（比如交易所交易基金）市場，使投資者可以像交易股票一樣交易大宗商品。股市和大宗商品之間産生了緊密的聯系，價格漲跌步調一緻。
QE3使房地産過熱
環球外彙香港金管局局長陳德霖表示，如有必要，香港金管局将擴大對抗經濟景氣循環措施。美聯儲推出第三輪量化寬松措施(QE3)，令香港房地産面臨過熱風險。
陳德霖指出，QE3不至于對香港銀行同業拆款利率沖擊過大。但他稱，資金流可能再次出現波動，故金管局會适時再推出逆周期監管措施，提防房地産市場泡沫的風險。
QE3對房地産投資利好
鵬華美國房産基金經理裘韬表示，QE3的推出勢必對REITs産生正面影響，一方面QE3壓低利率效果對固定收益屬性的資産形成利好，另一方面REITs可以以更低的成本獲得融資。
QE3使大宗商品價格下跌
據經濟之聲《交易實況》報道，東吳證券研究所的所長助理、煤炭行業的研究員朱丹15日做客節目，解讀煤炭股投資機會。朱丹認為，QE3推出後，大宗商品價格會下跌。
美元貶值的趨勢基本上遏制住了，大宗商品的價格很可能回落。實體經濟的需求下降之後，大宗商品的價格可能大的周期會結束。推出QE3，貨币貶值的預期、大宗商品市場漲價的預期落空之後，可能會引來一波大幅度的調整，包括黃金、銅、鋁這種大宗商品都會出現調整。大幅度調整方向是向下調整。
大宗商品成美元替代品
銀河期貨首席宏觀顧問付鵬：QE3來了，大宗商品望成為美元替代品。QE3從某種程度上進一步的體現出了全球貨币政策進一步的滑向了“流動性泛濫”的懸崖，未來貨币體系面臨着巨大的沖擊性風險，通過這樣的貨币政策影響利率和彙率進而影響經濟的方法，雖然實際效果有限，但其負面性将體現的更加明顯，美國進一步的面臨着财政懸崖的壓力，而全球貨币體系中貨币信用的風險卻在“一步步寬松”的背景下遭到了進一步的沖擊，貨币信用風險不斷的加大最終會導緻投資者遠離的紙币體系，而“當人們開始遠離美元之時，大宗商品将成為最好的替代品”，這其中金融屬性偏強的大宗商品例如黃金、白銀、銅、原油等毫無疑問将成為最閃耀的明星。
