指标
變現能力比率
變現能力是企業産生現金的能力。它取決于可以在近期轉變為現金的流動資産的多少。
流動比率
公式：流動比率=流動資産合計/流動負債合計
企業設置的标準值2
意義：體現企業的償還短期債務的能力。流動資産越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業的短期償債能力越強。
分析提示：低于正常值，企業的短期償債風險較大。一般情況下，營業周期、流動資産中的應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。
速動比率
公式：速動比率=（流動資産合計-存貨）/流動負債合計
保守速動比率=0.8（貨币資金+短期投資+應收票據+應收賬款淨額）/流動負債
标準值意義：比流動比率更能體現企業的償還短期債務的能力。因為流動資産中，尚包括變現速度較慢且可能已貶值的存貨，因此将流動資産扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業的短期償債能力。
分析提示：低于1的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應收賬款的變現能力，賬面上的應收賬款不一定都能變現，也不一定非常可靠。
變現能力分析總提示
（1）增加變現能力的因素：可以動用的銀行貸款指标；準備很快變現的長期資産；償債能力的聲譽。
（2）減弱變現能力的因素：未作記錄的或有負債；擔保責任引起的或有負債。
其它相關
資産管理比率
存貨周轉率
公式：存貨周轉率=産品銷售成本/[（期初存貨+期末存貨）/2]
企業設置的标準值：3
意義：存貨的周轉率是存貨周轉速度的主要指标。提高存貨周轉率，縮短營業周期，可以提高企業的變現能力。
分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉率越高，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要内容。
存貨周轉天數
公式： 存貨周轉天數=360/存貨周轉率=[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/産品銷售成本
企業設置的标準值：120
意義：企業購入存貨、投入生産到銷售出去所需要的天數。提高存貨周轉率，縮短營業周期，可以提高企業的變現能力。
分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業
管理的重要内容。
應收賬款周轉率
定義：指定的分析期間内應收賬款轉為現金的平均次數。
公式：應收賬款周轉率=銷售收入/[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]
企業設置的标準值：3
意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滞在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。
分析提示：應收賬款周轉率，要與企業的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指标不能反映實際情況：
第一，季節性經營的企業；
第二，大量使用分期收款結算方式；
第三，大量使用現金結算的銷售；
第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。
應收賬款周轉天數
定義：表示企業從取得應收賬款的權利到收回款項、轉換為現金所需要的時間。
公式：應收賬款周轉天數=360/應收賬款周轉率
=（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]/産品銷售收入
企業設置的标準值：100
意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滞在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。
分析提示：應收賬款周轉率，要與企業的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指标不能反映實際情況：
第一，季節性經營的企業；
第二，大量使用分期收款結算方式；
第三，大量使用現金結算的銷售；
第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。
營業周期
公式：營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數
={[（期初存貨+期末存貨）/2]*360}/産品銷售成本+{[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]*360}/産品銷售收入
企業設置的标準值：200
意義：營業周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現金為止的時間。一般情況下，營業周期短，說明資金周轉速度快；營業周期長，說明資金周轉速度慢。
分析提示：營業周期，一般應結合存貨周轉情況和應收賬款周轉情況一并分析。營業周期的長短，不僅體現企業的資産管理水平，還會影響企業的償債能力和盈利能力。
流動資産周轉率
公式：流動資産周轉率=銷售收入/[（期初流動資産+期末流動資産）/2]
企業設置的标準值：1
意義：流動資産周轉率反映流動資産的周轉速度，周轉速度越快，會相對節約流動資産，相當于擴大資産的投入，增強企業的盈利能力；而延緩周轉速度，需補充流動資産參加周轉，形成資産的浪費，降低企業的盈利能力。
分析提示：流動資産周轉率要結合存貨、應收賬款一并進行分析，和反映盈利能力的指标結合在一起使用，可全面評價企業的盈利能力。
總資産周轉率
公式：總資産周轉率=銷售收入/[（期初資産總額+期末資産總額）/2]
企業設置的标準值：0.8
意義：該項指标反映總資産的周轉速度，周轉越快，說明銷售能力越強。企業可以采用薄利多銷的方法，加速資産周轉，帶來利潤絕對額的增加。
分析提示：總資産周轉指标用于衡量企業運用資産賺取利潤的能力。經常和反映盈利能力的指标一起使用，全面評價企業的盈利能力。
負債比率
負債比率是反映債務和資産、淨資産關系的比率。它反映企業償付到期長期債務的能力。
資産負債比率
公式：資産負債率=（負債總額/資産總額）*100%
企業設置的标準值：0.7
意義：反映債權人提供的資本占全部資本的比例。該指标也被稱為舉債經營比率。
分析提示：負債比率越大，企業面臨的财務風險越大，獲取利潤的能力也越強。如果企業資金不足，依靠欠債維持，導緻資産負債率特别高，償債風險就應該特别注意了。資産負債率在60%—70%，比較合理、穩健；達到85%及以上時，應視為發出預警信号，企業應提起足夠的注意。
産權比率
公式：産權比率=（負債總額/股東權益）*100%
企業設置的标準值：1.2
意義：反映債權人與股東提供的資本的相對比例。反映企業的資本結構是否合理、穩定。同時也表明債權人投入資本受到股東權益的保障程度。
分析提示：一般說來，産權比率高是高風險、高報酬的财務結構，産權比率低，是低風險、低報酬的财務結構。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業舉債，可以将損失和風險轉移給債權人；在經濟繁榮時期，舉債經營可以獲得額外的利潤；在經濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和财務風險。
有形淨值債務率
公式：有形淨值債務率=[負債總額/（股東權益-無形資産淨值）]*100%
企業設置的标準值：1.5
意義：産權比率指标的延伸，更為謹慎、保守地反映在企業清算時債權人投入的資本受到股東權益的保障程度。不考慮無形資産包括商譽、商标、專利權以及非專利技術等的價值，它們不一定能用來還債，為謹慎起見，一律視為不能償債。
分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業有良好的償債能力，舉債規模正常。
已獲利息倍數
公式：已獲利息倍數=息稅前利潤/利息費用
=（利潤總額+财務費用）/（财務費用中的利息支出+資本化利息）
通常也可用近似公式：已獲利息倍數=（利潤總額+财務費用）/财務費用
企業設置的标準值：2.5
意義：企業經營業務收益與利息費用的比率，用以衡量企業償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數。隻要已獲利息倍數足夠大，企業就有充足的能力償付利息。
分析提示：企業要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負擔得起資本化利息。該指标越高，說明企業的債務利息壓力越小。
盈利能力比率
盈利能力就是企業賺取利潤的能力。不論是投資人還是債務人，都非常關心這個項目。在分析盈利能力時，應當排除證券買賣等非正常項目、已經或将要停止的營業項目、重大事故或法律更改等特别項目、會計政策和财務制度變更帶來的累積影響數等因素。
銷售淨利率
公式：銷售淨利率=淨利潤/銷售收入*100%
企業設置的标準值：0.1
意義：該指标反映每一元銷售收入帶來的淨利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。
分析提示：企業在增加銷售收入的同時，必須要相應獲取更多的淨利潤才能使銷售淨利率保持不變或有所提高。銷售淨利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指标進行分析。
銷售毛利率
公式：銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/銷售收入]*100%
企業設置的标準值：0.15
意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本後，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。
分析提示：銷售毛利率是企業是銷售淨利率的最初基礎，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業可以按期分析銷售毛利率，據以對企業銷售收入、銷售成本的發生及配比情況作出判斷。
資産淨利率
=（總資産報酬率）
公式：資産淨利率=淨利潤/[（期初資産總額+期末資産總額）/2]*100%
企業設置的标準值：根據實際情況而定
意義：把企業一定期間的淨利潤與企業的資産相比較，表明企業資産的綜合利用效果。指标越高，表明資産的利用效率越高，說明企業在增加收入和節約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。
分析提示：資産淨利率是一個綜合指标。淨利的多少與企業的資産的多少、資産的結構、經營管理水平有着密切的關系。影響資産淨利率高低的原因有：産品的價格、單位産品成本的高低、産品的産量和銷售的數量、資金占用量的大小。可以結合杜邦财務分析體系來分析經營中存在的問題。
淨資産收益率
=（權益報酬率）
公式：淨資産收益率=淨利潤/[（期初所有者權益合計+期末所有者權益合計）/2]*100%
企業設置的标準值：0.08
意義：淨資産收益率反映公司所有者權益的投資報酬率，也叫淨值報酬率或權益報酬率，具有很強的綜合性。是最重要的财務比率。
分析提示：杜邦分析體系可以将這一指标分解成相聯系的多種因素，進一步剖析影響所有者權益報酬的各個方面。如資産周轉率、銷售利潤率、權益乘數。另外，在使用該指标時，還應結合對“應收賬款”、“其他應收款”、“待攤費用”進行分析。
現金流量分析
現金流量表的主要作用是：
第一，提供本企業現金流量的實際情況；
第二，有助于評價本期收益質量，
第三，有助于評價企業的财務彈性，
第四，有助于評價企業的流動性；
第五，用于預測企業未來的現金流量。
流動性分析
流動性分析是将資産迅速轉變為現金的能力。
現金到期債務比
公式：現金到期債務比=經營活動現金淨流量/本期到期的債務
本期到期債務=一年内到期的長期負債+應付票據
企業設置的标準值：1.5
意義：以經營活動的現金淨流量與本期到期的債務比較，可以體現企業的償還到期債務的能力。
分析提示：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。
現金流動負債比
公式：現金流動負債比=年經營活動現金淨流量/期末流動負債
企業設置的标準值：0.5
意義：反映經營活動産生的現金對流動負債的保障程度。
分析提示：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。
現金債務總額比
公式：現金流動負債比=經營活動現金淨流量/期末負債總額
企業設置的标準值：0.25
意義：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。
分析提示：計算結果要與過去比較，與同業比較才能确定高與低。這個比率越高，企業承擔債務的能力越強。這個比率同時也體現企業的最大付息能力。
獲取現金的能力
銷售現金比率
公式：銷售現金比率=經營活動現金淨流量/銷售額
企業設置的标準值：0.2
意義：反映每元銷售得到的淨現金流入量，其值越大越好。
分析提示：計算結果要與過去比，與同業比才能确定高與低。這個比率越高，企業的收入質量越好，資金利用效果越好。
每股營業現金流量
公式：每股營業現金流量=經營活動現金淨流量/普通股股數
普通股股數由企業根據實際股數填列。
企業設置的标準值：根據實際情況而定
意義：反映每股經營所得到的淨現金，其值越大越好。
分析提示：該指标反映企業最大分派現金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。
全部資産現金回收率
公式：全部資産現金回收率=經營活動現金淨流量/期末資産總額
企業設置的标準值：0.06
意義：說明企業資産産生現金的能力，其值越大越好。
分析提示：把上述指标求倒數，則可以分析，全部資産用經營活動現金回收，需要的期間長短。因此，這個指标體現了企業資産回收的含義。回收期越短，說明資産獲現能力越強。
财務彈性分析
現金滿足投資比率
公式：現金滿足投資比率=近五年累計經營活動現金淨流量/同期内的資本支出、存貨增加、現金股利之和。
企業設置的标準值：0.8
取數方法：近五年累計經營活動現金淨流量應指前五年的經營活動現金淨流量之和；同期内的資本支出、存貨增加、現金股利之和也從現金流量表相關欄目取數，均取近五年的平均數；
資本支出，從購建固定資産、無形資産和其他長期資産所支付的現金項目中取數；
存貨增加，從現金流量表附表中取數。取存貨的減少欄的相反數即存貨的增加；現金股利，從現金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現金項目取數。如果實行新的企業會計制度，該項目為分配股利、利潤或償付利息所支付的現金，則取數方式為：主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現金項目減去附表中财務費用。
意義：說明企業經營産生的現金滿足資本支出、存貨增加和發放現金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。
分析提示：達到1，說明企業可以用經營獲取的現金滿足企業擴充所需資金；若小于1，則說明企業部分資金要靠外部融資來補充。
現金股利保障倍數
公式：現金股利保障倍數=每股營業現金流量/每股現金股利
=經營活動現金淨流量/現金股利
企業設置的标準值：2
意義：該比率越大，說明支付現金股利的能力越強，其值越大越好。
分析提示：分析結果可以與同業比較，與企業過去比較。
營運指數
公式：營運指數=經營活動現金淨流量/經營應得現金
其中：經營所得現金=經營活動淨收益+非付現費用
=淨利潤-投資收益-營業外收入+營業外支出+本期提取的折舊+無形資産攤銷+待攤費用攤銷+遞延資産攤銷
企業設置的标準值：0.9
意義：分析會計收益和現金淨流量的比例關系，評價收益質量。
分析提示：接近1，說明企業可以用經營獲取的現金與其應獲現金相當，收益質量高；若小于1，則說明企業的收益質量不夠好。
美國企業财務組織架構
稱呼依次為：Chief Financial Officer，Financial Director，Financial Controller，Financial Manager，Financial Supervisor
有的分管的範圍較廣，财務、會計、甚至信息系統等領域均要負責，有的僅僅是分管财務與會計兩個職能。崗位稱呼并非絕對重要，關鍵在于該崗位特别是公司高級行政官員崗位的設置是否有必要。
