基本概念
期指就是期貨指數，股指期貨品種具有以下幾個特點：
1、股指期貨标的物為相應的股票指數。
2、股指期貨報價單位以指數點計，合約的價值以一定的貨币乘數與股票指數報價的乘積來表示。
3、股指期貨的交割采用現金交割，即不是通過交割股票而是通過結算差價用現金來結清頭寸。
期指交易：股指期貨是一類以股票指數為标的、到期以現金交割的期貨。
期指交易規則三大焦點
第一,分類申請交易編碼
《中國金融期貨交易所交易細則》第五十四條規定,符合中國證監會及交易所規定的會員和客戶,可以根據從事套期保值交易、套利交易、投機交易等不同目的分别申請客戶号。一個客戶可以有套保、套利等多個交易編碼,而一般商品交易所一個客戶隻有一個編碼。
第二,自然人可以申請套期保值額度
在商品市場上是不允許自然人申請套期保值額度的,中金所2007年發布的規則也未提及自然人是否可以申請套期保值額度,新實施的《套期保值管理辦法》卻明确了自然人套期保值額度申請與審批的相關規定,這在制度上是一種創新,增加了自然人進行風險管理的工具選擇,也體現了我國證券市場監管的日益公平化。
另外,《套期保值管理辦法》還規定套期保值額度自獲批之日起6個月内有效,有效期内可以重複使用。獲批套期保值額度可以在多個月份合約使用。這一修訂将原來的分合約審批改為按照品種審批,簡化了套期保值的申請和審批程序,也避免了投資者因合約到期摘牌而重新向交易所申請套期保值額度,有助于充分發揮期貨市場的套期保值功能,提高套期保值的效率。
第三,多種風險管理制度并重
新規定借鑒了世界各主要國家和地區的風險管理經驗,并與我國現階段金融市場現狀相結合,做到多種風險管理制度多管齊下,具體包括保證金制度、漲跌停闆制度、持倉限額制度、大戶持倉報告制度、強行平倉制度、強制減倉制度、結算擔保金制度和風險警示制度。
其中,股指期貨最低交易保證金的收取标準由10%提高至12%,除了低于韓國KOSPI 200期指和印度NIFTY期指外,明顯要高于美國、日本、英國和其它新興市場的初始保證金率。将持倉限額的标準由600手降低到100手,被普遍認為可以更好地控制股指期貨交易的初期風險。保證金比例越低,期貨的杠杆放大功能就越高,從原來放大10倍降低到現在的8倍左右,大大降低了股指期貨的風險程度。而持倉限額的大幅調低,是為了限制大戶利用資金優勢操縱市場,促使大戶浮出水面,接受相關機構的有效監管。
透過這些熱點規則制定與修改的過程,不難發現中國證監會和中金所在股指期貨推出過程中灌輸的三大理念:提高風險管控,加強監管措施,強化市場功能。其中風險管控無疑是重中之重。股指期貨推出前期的規則設定無疑是以“穩”為宗旨的,因此難免在某些程度上以犧牲市場流動性為代價。
期指交易的計劃
時機選擇-何時做
有的投資者往往會抱怨上帝是不公平的，許多機遇都與自己插件而過。其實，上帝是公平和公正的，并且他給每個人的機遇也是同樣多的。但是唯一不同的是，有的人會去主動積極的尋找機遇，而有的人的卻隻是等待着機遇的出現。在股市中，機遇不是依靠等待的，而是依靠自己去争取。投資者在股票市場是買預期，每一個成交價都是買賣雙方對未來股市預期分歧的體現，需要投資者去觀察和分析某一個點位來發現機遇。在期指市場中，投資者常常會采用保證金杠杠原理以小博大，此特征既給投資者帶來意想不到的驚喜，同時也會讓投資者因為一點的錯誤而損失慘重，并且會失去一些糾正錯誤的機會。但是，如果選擇了一個好的入市點就可以給你很多次改正錯誤的機會。
價格預測-做什麼
投資者在投資的過程當中一定要有始有終，并且在投資的開始一定要認真對待。為了能夠預測出準确的市場行情，投資者應該多利用基礎分析和技術分析确定趨勢，最終決定是看漲還是看跌，這樣才能夠做到萬無一失。一旦預測錯誤，那麼以後就很難解決問題。
資金管理-做多少。
如果你的投資經驗不夠，并且心态也非常容易受到股市的影響，那麼在投入資金的時候一定要學會控制自己的資金流向，做好資金管理。
